National Futures Association входит в топ самых надёжных финансовых контролёров мира. В его работе, как и у всех регуляторов США, есть определённые особенности, которые мы предлагаем рассмотреть в этой статье.
В государствах Евросоюза стало привычным видеть регуляторов как организации, исполняющие определённые вспомогательные функции при Центральном Банке страны и её финансовых омбудсменах. В США это не чья-то там правая рука, а полноценная структура правительства. Да ещё и объединяющая в себе по нескольку организаций с прописанными участками работы.
История National Futures Association
Из самого названия понятно, что специализируется она на собственно фьючерсах. Надзор за этим очень востребованным в США направлением решили передать отдельной структуре в 1982 году, несколько разгружая и уменьшая непомерно разросшийся функционал Комиссии по регулированию рынков товаров и фьючерсов (CFTC). Официальный статус полноценного финансового регулятора новому надзорному органу присвоили сразу же, в 1982 году. Со временем функционал NFA отшлифовали, сохранив ключевую задачу. По мере работы репутация ведомства возросла настолько, что его вносят в рейтинги финансовых регуляторов мира, которые работают качественнее всех.
Национальная фьючерсная ассоциация подчиняется непосредственно американскому регулятору CFTC. Де-юре является саморегулирующейся, но см. подведомственность правительственной структуре. В 2001 году данный госрегулятор первым в мире начал контролировать интернет-брокеров, применяя в новой цифровой сфере все ранее успешно обкатанные наработки для оффлайновых компаний и вводя новые.
Важной вехой в регулировании стал 2008 год, когда NFA запретил хеджирование целиком и полностью, как слишком высокорисковые и малоосмысленные для достижения целей операции. В зоне его влияния никакие компенсирующие позиции невозможны: только сперва закрыть одну, а после открывать другую.
В настоящее время ведомство также участвует в разработке торговых правил и борется с финансовыми мошенниками.
Как NFA лицензирует брокеров
Список требований серьёзный, его ещё и периодически обновляют. Изложим ключевые условия, без выполнения которых заявку от соискателя точно завернут.
Офисное помещение. Несмотря на мировой тренд на удалённую работу, ведомство не сняло требования по наличию официального оффлайнового офиса. Нет, экономно снять крошечную подсобку не прокатит: имеются ещё и требования по метражу, опускаться ниже которых недопустимо.
Персонал. Квалификацию сотрудников потребуется документально подтвердить. Руководство брокерской фирмы и заданный процент специалистов обязаны получить сертификат на американских биржах, а это не самая простая задача. Плюс для лицензирования брокер обязан привлекать экспертов с подтверждённым стажем работы.
Материально-техническая база. Тут в основном компьютерное оборудование, хранение персональных и финансовых данных с максимальной защитой от их потери и утечек, надёжный доступ в интернет.
Капитал. Подтверждение наличия собственных активов, сегрегации счетов для разделения денег брокеров и клиентских, открытая и прозрачно изложенная информация о финансовом статусе компании.
Как у всех приличных финансовых регуляторов, лицензию National Futures Association мало получить, её ещё требуется удержать. Надзорный орган не оставляет держателей своего документа без присмотра и постоянно мониторит их деятельность в разных аспектах: от комплектации штата квалифицированными сотрудниками до корректности рекламы брокера.
Обращения трейдеров в National Futures Association
Любой клиент брокера, являющегося держателем данной лицензии, может обратиться к регулятору с жалобой.
Каждый податель обращения может быть уверен в проведении тщательного расследования и вынесения справедливого вердикта по его итогам. За весомые нарушения брокера могут оштрафовать на сумму до 2 миллионов долларов США, а то и вовсе лишить с таким трудом полученной лицензии.
Достоверные жалобы страшны для нарушителей ещё и тем, что регулятор имеет право обращаться к правоохранителям и даже к ФБР, получая всестороннюю поддержку в расследованиях всеми доступными этим ведомствам ресурсами. А это значит, что виновные в выявленных случаях мошенничества лишением лицензии не отделаются — виновным грозят куда более серьёзные правовые последствия, включая уголовную ответственность.
А куда деваться, если брокеры, лицензируясь в Национальной фьючерсной ассоциации, подписываются под обязательствами соблюдать суровое законодательство по финансовому регулированию USA, а также многочисленные правила и регламенты.
В целом финрегулирование в Соединённых Штатах Америки эволюционно находится на более высокой ступени, чем в среднем по миру. Американские наработки послужили образцом для наведения порядка в различных странах. Сравнительно более молодому, сырому во многих аспектах и регулярно дорабатывающемуся регулированию в РФ тягаться с ним в качестве работы пока не выйдет.
Как NFA борется с мошенничеством
Для начала, у регулятора очень жёсткие фильтры отбора, как мы уже разобрали выше. Чуть ли ни под лупой он изучает абсолютно все аспекты соискателей: от наличия и происхождения его капитала до качества отчётности. Соискатель, изучение которого выявило потенциально опасные для его клиентов обстоятельства, не отделается отказом. Ему ещё и пропишут ограничение на работу с фьючерсными биржами США.
Подача пакета документов в NFA требует огромной подготовки, доведения их до идеального состояния, либо хотя бы определённой наглости. Допуск к торговле фьючерсами, валютами и ценными бумагами на американских биржах столь лакомый кусочек, что некоторые брокеры надеются при проверке на везение и невнимательность аудиторов регулятора. И совершенно напрасно: от National Futures Association невозможно укрыть ни малейшего недостатка. Постоянный мониторинг деятельности держателей лицензий прилагается. Брокер может влететь даже за неудачную рекламу, нарушающую законные или даже этические нормы. Самое частотное нарушение: недостаточно заметное уточнение, что биржевая торговля всегда связана с рисками, в том числе с возможностью потери капитала. Аж с 1993 года в США действует закон, согласно которому все брокеры обязаны предоставлять свои рекламные материалы финрегулятору на согласование и утверждение. Опять же, завёрнутый на доработку рекламный ролик не худшее из последствий, можно и штраф огрести. Закон называется «О телемаркетинге», но к эпохе повсеместного использования интернета он также оказался актуальным, потребовалось разве что внести абзац с дополнительной терминологией.
Национальная фьючерсная ассоциация также проводит мощный ликбез для граждан, информирует о том, как отличить добросовестную компанию, как вовремя распознать потенциального мошенника.
Самые громкие кейсы NFA
Суровые карательные меры, применённые National Futures Association, часто попадают в новостные сводки. Например, широко известен кейс с брокером от компании Gain Capital Group LLC, пойманной на использовании проскальзываний в свою пользу. В результате махинаторам пришлось:
- возместить клиентам все потери,
- заплатить штраф в 459 тысяч долларов США.
Со временем все компании, работающие в юрисдикции ведомства, поняли, что с ним шутки плохи. Поэтому последние годы обходятся без крупных скандалов. Для того, чтобы показать читателям самые яркие примеры работы регулятора, приходится поднимать уже архивные сводки.
Напоминаем, что несмотря на слово «фьючерсная» в названии, деятельность NFA также затрагивает рынок Forex. В 2010-м одно из расследований регулятора затронуло разработчиков всемирно известного торгового терминала Metatrader 4. Возникли вопросы к добавлению плагина, который теоретически мог позволить организации проскальзвываний и наращиванию реквот. Из платформы его по итогу удалили.
Степень доверия к National Futures Association
У трейдеров она высочайшая: регулятор заслуженно находится в мировом топе лидеров отрасли. Его лицензию сложно получить и нелегко удержать, так что она с полным правом считается высоким знаком качества. А методы работы и законодательные находки NFA внимательно изучает, и местами перенимает весь финансовый мир.
Держателей лицензий Национальной фьючерсной ассоциации, работающих на Forex, не слишком много. Но все они по-настоящему относятся к высшей лиге. При этом заветные буквы NFA любят указывать на своих сайтах чёрные брокеры с легендой под американские компании.
Способ отделения подлинных держателей лицензии от самозванцев стандартный: проверить, есть ли компания в реестрах на официальном сайте финрегулятора nfa.futures.org.
