Ключевая или базовая процентная ставка — это вполне осязаемый показатель, который оказывает непосредственное влияние на финансы каждого отдельно взятого человека, а также на все отрасли экономики в целом. Базовая ставка — это неотъемлемый и самый важный рабочий инструмент, необходимый для осуществления политики, связанной с деньгами, в любой стране, Россия не исключение. Давайте разберемся в значения понятия “базовая ставка”.
Под данным понятие подразумевается стартовый процент, под который Центробанк готов предоставлять займы банковским организациям коммерческого типа. Полученные в займ средства банки выдают в качестве кредитов своим клиентам, естественно, устанавливая при этом процентную ставку, которая выше зафиксированной Центробанком.
Какая ключевая процентная ставка в России сейчас?
Начиная с 28 февраля текущего года базовая ставка выросла до неожиданных 20% годовых. На таком уровне она установлена центробанком и, стоит отметить, что это самые высокие показатели ставки, начиная с 2013 года. Ранее самой высокий считалась ставка в размере 17%, которая действовала в декабре 2014 года и в феврале следующего года.
Что означает снижение и повышение базовой ставки?
Базовая ставка является одним из тех инструментов, с помощью которого государство, в частности Центробанк РФ, может держать под контролем курс рубля, а также оказывать воздействие на экономическую ситуацию в стране.
Если ставка упала, то деньги подешевели. Граждане охотнее берут кредиты, равно как и компании, что способствует развитию экономики. Минусом при таком положении вещей становится то, что деньги обесцениваются и их становится много, что приводит к росту инфляции. Также низкая ставка создает комфортные условия для покупки заграничной валюты, и банки это делают весьма активно. На фоне этого количество денег на рынке увеличивается, а курс рубля падает. Ответными мерами со стороны Центробанка может быть повышение ключевой ставки, что приведет к стабилизации курса рубля — торговля валютой станет не очень выгодной, начнется скупка отечественных денег.
К каким последствиям может привести низкая ставка?
- Невысокие ставки по банковским займам.
- Скромные ставки по вкладам.
- Увеличение покупательской способности граждан.
- Экономический рост на фоне производственного роста.
- Увеличение инфляции.
Чтобы уменьшить инфляцию и ,так сказать, “оседлать” ситуацию, Центробанк может прибегнуть к повышению ключевой ставки. Но такой маневр может иметь и отрицательные последствия, в первую очередь это приведет к тому, что снизится покупательская способность населения, а экономика затормозит в развитии. Но это еще не все последствия. Ожидаемо, что повышение базовой ставки приведет к повышению кредитных ставок в банках. Депозитные ставки тоже начнут расти. Инфляция будет снижаться вместе с сокращением производствена.
Чем отличается ставка рефинансирования от базовой ставки?
Ставка рефинансирования представляет собой закрепленный процент, который компания отдает Центробанку в качестве оплаты за средства, которая она взяла в кредит. В первый день января 2016 года ЦБ принял решение о том, чтобы ставка рефинансирования была по своему значению приравнена к базовой ставке, установленной на данный момент времени. То есть на сегодняшний день обе эти ставки имеют одинаковое значение.
Если говорить о разнице в значении ставок в другие периоды, то она была существенная. Так, начиная с 2012 и до завершения 2015 года ставка рефинансирования составляла 8,25%, а ключевая ставка в тот период достигла своего пика и была равна 17%.
Сегодня понятие “ставка рефинансирования” задействуется банковскими организациями для обозначения процента для перекредитования. Рефинансирование — это переоформление кредита на условиях, которые отличаются тех, что были установлены ранее. Для физических лиц рефинансирование дает возможность взять кредит на более привлекательных условиях, благодаря чему они смогут выплатить ранее взятый займ и сэкономить средства. Банки предлагают рефинансировать кредит только в том случае, когда значение ключевой ставки падает, потому что им тогда выгоднее брать кредиты у Центробанка.
Чтобы извлечь выгоду от рефинансирования займа, нужно тщательно все просчитать, пренебрегая этим, можно выйти на еще большие затраты по займу, прежде всего потому, что переоформление займа приведет к дополнительным расходам. В первую очередь это оплата сбора документов и оформление страховки. Если говорить об ипотеке, то придется оплатить услугу, связанную с оценкой рыночной стоимости квартиры или дома. Рефинансирование будет выгодным, когда между новой кредитной ставкой и старой есть разница в 1,5 пунктов и более.
Когда ключевая ставка повышается, то банковские организации не заинтересованы в предоставлении такой услуги как рефинансирование займов, потому что это не принесет никакой выгоды ни им, ни их заемщикам. Что касается возможности повышения кредитной ставки в банке, в котором кредит был оформлен первично, то этого не стоит опасаться, потому что, закон запрещает банкам это делать, тем более в одностороннем порядке.
Как базовая ставка связана с фондовым рынком?
Для начала обозначим, что базовая ставка оказывает непосредственное влияние на рынок облигаций, потому что компании, а также государство выпускают такого рода ценные бумаги под проценты, значение которых немного превышает уровень ключевой ставки. Если Центробанк сокращает ставку, то процент прибыльности по облигациям падает автоматически. Что касается тех облигаций, которые попали на рынок до момента снижения ставки, их стоимость увеличивается, доходность по ним также растет. Происходит это потому что прибыльность рассчитывается, опираясь на процентную ставку, действующую в тот момент времени.
При повышение ставки Центробанком происходит удешевление старых облигаций, в то время как новые приносят держателям более солидный доход. Если коротко, то рост ставки Центробанка приводит к повышению процентов по облигациям.
Базовая ставка также оказывает ощутимое влияние и на стоимость акций. При сокращении ставки происходит удешевление денег, их количество увеличивается, на этом фоне инвесторы более охотно вкладывают их в активы с повышенным уровнем рисков. А эти активы — это прежде всего акции. Когда происходит уменьшение базовой ставки, увеличивается разница между уровнем прибыли, получаемой от акций и облигаций. Это способствует росту спроса и дает возможность котировкам повышаться. Изменение базовой ставки оказывает воздействие не на ценные бумаги отдельно взятых компаний, а на акционный рынок в масштабе.
Валютный рынок также подвержен влиянию базовой ставки. Если она падает, то отечественная валюта становится куда более доступной, а значит цены на нее тоже падают. На фоне происходящего инвесторы спешат “сбросить” упавшие в цене деньги, вложив их в акции или другие активы. Исходя из этого можно сделать вывод, что невысокая базовая ставка оказывает благотворное влияние на фондовый рынок. Если говорить о воздействии высокой базовой ставки, то она способствует росту котировок рубля, а также снижению интереса со стороны инвесторов к фондовому рынку.
Что случилось с базовой ставкой Центробанка?
В ходе внеочередного заседания Совета директоров Центробанка РФ было принято решение о увеличение базовой ставки с 9,5% годовых до 20% годовых. Такой резкий скачок базовой ставки стал рекордным для страны. Рекорд установлен и по размеру ставки. Последнее столь масштабное повышение было зафиксировано в конце 2014 года, тогда базовая ставка выросла в 10,5% годовых до 17%.
Текущий рост ставки связан с обвалом рынка, к которому привели санкции, введенные в отношении ряда солидных отечественных банков и непосредственно Центробанка. Введение санкций связано с проведением Российской Федерацией специальной операции на украинской территории.
Центробанк повысил ключевую ставку в надежде на то, что это даст возможность уберечь деньги российских граждан от обесценивания, риск которого навис в связи с девальвацией отечественной валюты и повышением уровня инфляции. Отметим, что Центробанк пока не прогнозирует увеличение инфляции, ее уровень остается таким же, каким и был 11 февраля, то есть 5–6%.
От размера базовой процентной ставки зависит не только размер кредитных и депозитных ставок в банках, уровень инфляции, но и стоимость акций, доходность от облигаций и колебания в котировках рубля.
