ПИФы, или паевые инвестиционные фонды – это не что иное, как финансовая организация, которая берет на себя управление средствами многих инвесторов с целью выгодного вложения в различные активы:

• валюту и криптовалюту;
• акции;
• облигации;
• фьючерсы;
• сырьевые ресурсы;
• предметы искусства, представляющие особую ценность, и другое.

У руля стоят управляющие – специалисты, которые обучены грамотному распределению инвестиций, что должно приносить вкладчикам максимально возможную прибыль.

Как работают управляющие ПИФа

Компаний, открытых для инвестирования, много. Решение о том, куда, как и в каких пропорциях вложить средства фонда, принимает команда управляющих. Делают это они с помощью аналитики. Благодаря тому, что в таких проектах работает целая группа специалистов, они могут охватить гораздо больше информации, чем один частный инвестор. Это позволяет вычислить наиболее выгодны сценарии инвестирования. Основная цель управляющего – повысить стоимость активов фонда, что приводит к увеличению дохода пайщиков.

Что получает инвестор

Особенностью работы с ПИФ является то, что инвестор покупает лишь долю паевого фонда. Из-за этого он не обладает правом голоса (в отличие от владельца акций компании). Участие в программе паевого фонда позволяет вкладываться в разные акции и облигации различных компаний, а не ограничиваться одной-единственной.

Клиенту фонда доступны три основные операции с паями:

• Покупка. Для этого нужно зарегистрироваться на платформе конкретного ПИФа, открыть личный кабинет, подать заявку на создание лицевого счета, оплатить пай и заключить договор.
• Обмен. Клиенты разных фондов могут договориться об обмене паевыми портфелями на взаимовыгодных условиях.
• Погашение – выплата прибыли от инвестиционного пая. Условия погашения в разных фондах отличаются, но вывод всегда происходит на банковский счет, указанный в профиле и заявке. Подробные правила выплат необходимо узнать еще до заключения договора о сотрудничестве с выбранным ПИФом.

Что такое чистые активы ПИФ

Стоимость чистых активов (СЧА) равна цене бумаг, поделенной на общую сумму акций ПИФ, которые находятся в обороте. Речь об акциях, принадлежащих всем инвесторам, акционерам и дополнительным лицам компании, инсайдерам ПИФа. Получается, чем меньше оборотных акций, тем выше будет стоимость чистых активов. Но вместе с тем, за счет ограниченного количества инвесторов активы также будут небольшим. Поэтому управляющим фондов важно поддерживать баланс между объемом акций и стоимостью чистых активов.

Перерасчет СЧА происходит в конце каждого торгового дня, а рыночные часы эти показатели остаются неизменны.

Виды ПИФов

В зависимости от характера инвестиций паевые фонды делятся на такие группы:

• специализирующиеся на акциях;
• фонды облигаций;
• смешанное инвестирование;
• работающие с денежным рынком;
• со специализацией на товарном рынке;
• ипотечные;
• по недвижимости;
• индексные;
• венчурные;
• прямого инвестирования;
• хедж-фонды;
• на ренте;
• кредитные;
• специализирующиеся на ценностях искусства.

Кроме того, все паевые фонды делят на те, что предназначены квалифицированным инвесторам, и для любых инвесторов (без ограничений оборота).

Существует классификация по времени работы с паями: открытые ПИФы предназначены для торгов паями в любое рабочее время; интервальные позволяют вести торговлю только в определенное время, прописанное в правилах сотрудничества; закрытые – продажа осуществляется при создании фонда и они не выкупаются вплоть до завершения работы фонда.

Последние два вида фондов, как правило, более прибыльны. Это связано с тем, что управляющим проще планировать свою работу с расчетом на длительный период, снижаются операционные расходы, повышается общая продуктивность.

Фондовый статут

Главный документ, регулирующий деятельность того или иного фонда, - это фондовый статут. В нем изложены общие инвестиционные цели, от которых зависят условия портфеля паевого фонда.

Почему важно подробно изучить данный документ? Прежде всего из-за того, что разные инвестиционные фонды могут иметь разную стратегию. Она регламентируется законодательством соответствующей страны, политикой компании по управлению активами, инвестиционной декларацией этого фонда. Лишь после ознакомления с данным регламентом и инвестиционной декларацией есть смысл принимать решение о начале работы с тем или иным фондом. А также перед стартом работы стоит взглянуть на показатели деятельности ПИФ. Это поможет убедиться (или нет), что выбранный вами фонд соответствует вашим ожиданиям.

Диверсификация и ее преимущества

Под понятием диверсификации скрывается процесс смешивания активов разных компаний в рамках одного портфеля для снижения рисков потерять все деньги или их часть.

Диверсифицированный портфель должен вмещать в себя:

• активы компаний с разной капитализацией как крупные проекты, так и компактные нишевые;
• акции организаций разных отраслей – в одном портфеле желательно иметь активы из сферы айти, сельской промышленности, медицины, производства и другие;
• ценные бумаги как частных, так и государственных эмитентов;
• облигации разного срока погашения: на полгода, год, два, три, десять и так далее.

Именно ради отработанной диверсификации и стоит покупать портфели ПИФа. Собирать такой комплект по отдельности долго, сложно и хлопотно. В управлении паевого фонда сотни акций различных компаний, поэтому их легче сманеврировать, смешать разные варианты и предложить наиболее выгодный микс активов. Одиночному инвестору сделать это быстро и без проблем практически невозможно.

Как выбрать паевой инвестиционный фонд

Главное, от чего стоит отталкиваться в выборе ПИФа, — ваша инвестиционная цель. В связи с этим нужно сразу определиться с приемлемым уровнем риска. Если хотите высокую прибыль, то повышаются риски, сумма инвестирования и сроки работы портфеля. Тут лучше остановиться на фондах со специализацией на акциях.

Если цель – сбережение средств, защита их от инфляции и надежность, то необходимо поискать фонды, работающие с облигациями.

Нужна золотая середина? Ищите фонды, инвестирующие и в одно, и в другое. Или же можете приобрести портфели нескольких разных ПИФов, обеспечив себе оптимальную диверсификацию.

Заключение

Паевые фонды сегодня стали одним из ведущих вариантов заработка на финансовом рынке. Это и не удивительно! ПИФы имеют ряд неоспоримых преимуществ:

• Зачастую низкий порог входа.
• Механизированная диверсификация.
• Налоговые льготы для пайщиков.
• Контролируемость финансовых процессов, возможность перестроить инвест-программу в соответствии с рыночными изменениями.
• Высокая доходность.
• Повышенная ликвидность инструментов.
• Работа с профессионалами, которые имеют весомый опыт в инвестициях, сертифицированы, обучены, прекрасно понимают, что делают.
• Деятельность ПИФов, как правило, открытая, данные и показатели обновляются ежедневно и выставляются на сайте, раз в месяц/квартал такие компании выкладывают подробные отчеты о своей работе. При этом рынок ценных бумаг находится под государственным контролем. Все это можно считать дополнительным гарантом безопасности ваших инвестиций.

Многие выбирают такой формат заработка еще и из-за того, что при взаимодействии с ПИФом не нужно прикладывать много усилий, переживать, просчитывать и продумывать рыночные изменения. По сути, все это за вас сделает управляющий.

Звучит довольно привлекательно, не так ли? Но и на солнце есть пятна. Поэтому работа с паевыми фондами также имеет риски и недостатки:

• Если сравнивать паевые портфели с депозитами или облигациями высокого рейтинга, то рисков с ПИФами, конечно, больше.
• Нужно оплатить дополнительные расходы, связанные с созданием инвестиционных сертификатов.
• Иногда открытым ПИФам прилетают законодательные ограничения на то, какие именно акции и облигации они могут покупать. При частном инвестировании таких рамок не существует.

Если вы не уверены в том, что определенный паевой инвестиционный фонд подходит вам для работы, сомневаетесь в предоставленных условиях или не можете разобраться с фондовым статутом, лучше обратиться за советом к специалистам. Независимый финансовый эксперт сможет профессиональным взглядом оценить ситуацию, разъяснить вам все нюансы и подсказать, стоит ли связываться с той или иной структурой. Также на помощь придут отзывы других пайщиков, искать которые лучше на открытых форумах, в тематических группах.