Ведение бизнеса всегда сопряжено с долей риска. Это может быть неудачная сделка, наспех выбранный бизнес-партнер или вложение не в тот актив. При этом далеко не в каждом случае кто-то в ответе за потенциальные убытки, так как многое зависит от простой удачи. Однако для минимизирования рисков и предполагаемых финансовых потерь очень важно хорошо подготовиться перед любым сотрудничеством. Одним из основных способов это сделать — изучить финансовый отчет интересующей компании.

Финансовый отчет — это один из самых важных документов любой организации, который отражает ее финансовое положение за определенный период. На его основе можно подробнее узнать о движении средств компании, наличии имущества и задолженностей. Исходя из представленных данных можно сделать выводы о перспективах как сотрудничества с компанией, так и о развитии компании в целом.

Почему важно изучить финансовый отчет заранее

Для потенциального инвестора анализ финансовой отчетности является одним из обязательных пунктов перед началом взаимодействия с компанией, холдингом и т.д. Так как опираясь лишь на него, можно убедиться в прозрачной деятельности организации, проанализировать динамику ее развития и ознакомиться с примерными прогнозами на ближайшее время.

В качестве дополнительной гарантии вместе с отчетом предоставляется аудиторское заключение. Оно составляется независимым экспертом, который проверяет корректность финансового отчета и указанных в нем данных. Аудитор, как лицензированный специалист, несет полную ответственность за свою работу перед законом и инвесторами.

ЧИТАЙТЕ ТАКЖЕ: Криптокарты: что это такое, их возможности и как можно их задействовать

Формы и виды финансовой отчетности

Объем и содержание финансового отчета напрямую зависят от длительности расчетного периода, который может составлять:

• квартал;
• полугодие;
• девять месяцев;
• год.

Правильно составленный отчет обязан включать в себя четыре определенные формы отчетности, каждый из которых раскрывает конкретные сведения о финансовом положении предприятия. К основным формам относятся:

• Бухгалтерский баланс — раскрывает характеристики имущественного (актива) и финансового (пассива) состояния в денежном измерении. Баланс формируется за счет равновесия между направленностью капитала и его источниками. Представлен в виде информационной таблицы;
• Отчет о прибылях и убытках — содержит данные о прибылях, убытках и итоговых результатах деятельности за обозреваемый период. Позволяет оценить динамику развития компании;
• Отчет об изменениях капитала — демонстрирует движение уставного капитала, резервного капитала и дополнительного капитала. Помимо этого описывает изменения суммы нераспределенной прибыли или непокрытого убытка. Представлен в виде двух последовательных частей, описывающие предыдущий отчетный период и рассматриваемый сейчас соответственно;
• Отчет о движении денежных средств — фиксирует разницу между притоком и оттоком денежных средств за предыдущий и рассматриваемый отчетный периоды. А также содержит сведения о фактическом поступлении и расходований средств по разным счетам.

Помимо вышеперечисленных форм в качестве дополнения финансовый отчет может содержать дополнительные пояснения, где подробно описано, какие именно факторы повлияли на динамику показателей (к примеру, продажа определенных товаров). Это позволяет дать индивидуальную оценку ситуации на предприятии и составить прогноз на ближайший период.

Главные показатели и анализ

Среди основных показателей, на которые стоит ориентироваться при ознакомлении с финансовым отчетом можно выделить следующие:

• Выручка — все заработанные денежные средства от продаж основных товаров или услуг. Помогает определить спрос и потенциал.
• EBITDA (Earnings before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization) — показывает сумму прибыли до вычета расходов по выплате процентов по кредиту, налогов, износа и амортизации. Демонстрирует способность компании самостоятельно обслуживать свои долги и нести дополнительные затраты на необходимые нужды. Чем выше EBITDA, тем надежнее считается компания.
• Чистая прибыль — денежные средства, которые остались после вычета налогов и оплаты всех статей расходов, включая зарплаты и т.д.
• Чистый долг — отображает суммарную задолженность, которая останется после ее частичного погашения всеми имеющимися денежными средствами и их эквивалентами;
• Долговые обязательства — общая сумма средств, которые компания взяла в долг у кредиторов. Делятся на долгосрочные (больше 12 месяцев) и краткосрочные (менее года);
• Свободный денежный поток (Free Cash Flow) — показывает сумму денег, которая осталась в компании после капитальных затрат, и которую можно использовать без риска для дальнейшего развития компании.

При анализе доходов и расходов специалисты советую разделить их на денежные и бумажные статьи, так как отображают они разные процессы, которые в свою очередь, имеют разное влияние. В то время как денежные статьи фиксируют фактические изменения финансового положения компании в виде конкретных показателей, бумажные отражают процессы, глобально влияющие на чистую прибыль и убытки компании. К последним относятся амортизация, курсовые разницы, доля в прибыли организаций и выбытие основных средств.

Однако для инвестора важны эти показатели только в том случае, если в политике компании прописано, что доля от чистой прибыли будет начисляться ее вкладчикам.

Стандарты отчетности

В каждой стране есть свои стандарты составления финансовых отчетов. Для РФ это РСБУ (Российские стандарты бухгалтерского учета), для Великобритании — UK GAAP (Generally Accepted Accounting Practice), для Франции — PCG (Plan Comptable Général), а для США — US GAAP и т.д. Также на практике широко применяются Международные стандарты финансовой отчетности, МСФО (англ. International Financial Reporting Standards, IFRS), позволяющие сравнить деятельность компаний из разных стран.

Публичный доступ к финансовым отчетам компаний

Составление финансового отчета — прямая обязанность каждой зарегистрированной компании на территории Российской Федерации. Однако далеко не каждое юридическое лицо обязано публиковать его для общего ознакомления. Данное правило касается только тех компаний (именуемые публичные), акции которых продаются и покупаются на бирже, то есть являются активом для потенциальных инвесторов.

До недавнего времени, начиная с марта 2022 года и до начала июля 2023 года, публичным компаниям разрешили не публиковать данные о своей деятельности в связи с усилением внешних санкций. После истечения указанного срока Центральный Банк вновь возобновил обязанности юридических лиц публиковать финансовые отчеты (включая отчеты и за пропущенный 2022 и первый квартал 2023 года). На данный момент никаких проблем с доступом к отчетности нет.

ЧИТАЙТЕ ТАКЖЕ: Rohkatech — брокер-мошенник с лживой информацией, которая с реальной действительностью ничего общего не имеет

Изучить финансовый отчет интересующей компании можно на ее сайте в разделе «Инвесторам» или на сайте Мосбиржи в разделе «Листинг», а затем в «Отчетности эмитентов» найти нужное название. Помимо этого в обязанности публичных компаний входит публикация отчетности на одной из пяти платформ аккредитованных Банком России информационных агентств:

• «Интерфакс» — Центр раскрытия корпоративной информации;
• СКРИН — Система комплексного раскрытия информации и новостей;
• «ПРАЙМ» — Агентство экономической информации;
• АЗИПИ — Ассоциация защиты информационных прав инвесторов;
• AK&M — ЗАО «Анализ, Консультации и Маркетинг».

Важность анализа финансовой отчетности

Наличие правильно составленного финансового отчета с полным набором документации и экспертной оценкой показывает не только то, что компания функционирует как положено, но и то, что ей можно доверять, так как она несет полную ответственность перед законом. Однако инвестиции в публичные компании не гарантирую 100% прибыть, а обладание определенными активами не обеспечивает выгодные сделки. Мир биржи постоянно меняется и великое множество факторов может как пошатнуть так и укрепить ту или иную позицию.

Поэтому очень ажно перед вложением средств тщательно проверить компанию на наличие всех нужных лицензий, а также детально изучить доступные финансовые отчеты. Это позволит сделать взвешенный выбор и придаст уверенность дальнейшим финансовым операциям.