Не секрет, что граждане РФ оказались в своеобразной ловушке по зарубежным инвестициям из-за санкций, следствием чего послужила блокировка их активов. Правительственная Комиссия РФ сообщает, что по заблокированным активам граждан РФ есть возможность осуществить процесс обмена в период с 25 марта до 1 сентября 2024 года, общей суммой не выше 100 000 руб.

Сам процесс обмена между российскими и зарубежными владельцами активов будет осуществлен брокером “Инвестиционная палата” как основного организатора торгов.

ЧИТАЙТЕ ТАКЖЕ: Денежная компенсация за заблокированные акции иностранных компаний

Как будет осуществляться обменный процесс?

Сам процесс разделили на 4 этапа:

• Все российские инвесторы обязуются направить указанному брокеру по торгам свои заявки через своих брокеров, доверительных лиц, а также управляющих компаний ПИФ на продажу замороженных ценных бумаг суммой до 100 000 руб. Оплата определена окончательно в рублевом эквиваленте по курсу ЦБ РФ по цене закрытия торгов до 2 марта 2024 года. Заявки можно будет подавать с 25 марта по 8 мая 2024 года.
• После чего “Инвестпалата” создает общий пул активов, выставляемых на продажу, разделяя его на лоты, для каждого из которых будет определена ставка не менее средней стоимости всех лотов. Все продавцы-нерезиденты с 3 июня по 5 июля 2024 года смогут подать свои заявки на приобретение лотов за рубли со счетов типа «С».

• Затем “Инвестиционная палата” соберет заявки от резидентов, после чего для всех лотов будет определена цена не ниже стартовой их стоимости. Если заявки ободрят, то все активы будут переведены на транзитные спецсчета, посредством которых можно вывести купленные зарубежные бумаги из депозитарной инфраструктуры РФ в зарубежную без дополнительных согласований.
• Все деньги, которые будут начислены за активы, граждане РФ смогут получить через те организации, посредством которых подавались заявки. Если продажа ЦБ со счетов была выполнена, они со счетов держателей удерживаться не будут, а использованные при выкупе средства будут возвращены на рублёвые счета, включая счета типа “С”. Согласно заявлению Министерства Финансов РФ, крайний срок возмещения по сделкам — 1 сентября.

Стоит понимать, что в обменном процессе могут быть задействованы такие активы, как акции иностранных эмитентов, депозитарные расписки, паи иностранных инвестфондов и так далее. Резидентам могут предъявить к выкупу более 3500 активов. Всю важную информацию можно будет получить на сайте “Инвестпалата”.

Что касается активов, замороженных из-за санкций США против биржи СПб, то они под процесс выкупа не попадают.

Так, президентом России Владимиром Путиным был подписан указ об обмене активами с иностранными гражданами в ноябре 2023 года, в котором говорилось, что все замороженные в РФ заграничные активы смогут подлежать обмену на активы граждан РФ, замороженные за границей, стоимостью до 100 000 руб. Таким образом оценка общей суммы замороженных средств у 3,5 млн граждан РФ составляет на 1,5 трлн руб.

Однако, также сообщается, что средств на счетах типа “С” иностранных граждан не хватает для осуществления полного обмена замороженных активов. И если проблема до конца решена не будет, Центробанк подумает об альтернативах такого обмена.

Стоит понимать, что такое решение взаимовыгодное. Так как нерезиденты тоже имеют инвестиции в РФ. Во избежание блокировок с двух сторон было постановлено обменяться активами, а ценные бумаги — на деньги.

Для информации, согласно оценкам Центробанка РФ, замороженных активов на зарубежных счетах насчитывается на 5,7 трлн руб., где 1/5 этой суммы принадлежит физлицам – частным инвестором.

Валюта выплат по обмену

Итак, под обменном следует понимать участие сторон на добровольных началах, то есть это взаимовыгодное действие без всякого рода принуждения. Расчетный депозитарий РФ может производить выплаты инвесторам по замороженным активам в рублях, которые министерство финансов отослало за счет уплаты государственного долга иностранным гражданам и нерезидентам. Вот почему выплаты будут исключительно в рублях.

Как уже было ранее сказано, сумма выплат превышает запросы выплат российских инвесторов, поэтому в приоритете охват по выплатам частных инвесторов, портфели которых не выше 100 000 руб. общей стоимости и таких из 5 млн держателей большинство.

Процесс обмена замороженными активами

Центробанк и Минфин создали определённую схему работы по выплатам, которую разбили на своеобразные четыре очереди. Таким образом можно расставить выплаты в сетке приоритетности.

1. Первая очередь. Это физлица брокеров РФ, управляющие компании, которые вложили средства своих клиентов в акции зарубежных организаций. Эти участники по возмещению средств по замороженным активам не имеют статус квалифицированных инвесторов. Сюда распределили платежи по:

• акциям зарубежных компаний, находящихся под санкциями,
• расписки,
• фондовые паи,
• финансовые инструменты, которые не относятся к ценным бумагам.

2. Вторая очередь. Выплаты: физическим лицам, владельцем еврооблигаций РФ, а также владельцам заграничных облигаций в частности долговых ценных бумаг от организаций других стран.
3. Третья очередь. Выплаты будут осуществляться держателям заграничных активов, которые не входят в число физических лиц и управляющих компаний, кто неудачно отправил под санкции деньги своих клиентов.
4. Четвертая очередь. Погашение других задолженностей Национального Расчетного Депозитария.
5. Пятая очередь. Выплаты по евробондам РФ и зарубежным облигациям клиентам не из числа вышеперечисленных управляющих компаний и физлиц с портфелями до 100 000 руб.

Важно понимать, что приоритетность выплат распределяется по календарному принципу, исходя из возникновения даты финобязательства.

Также следует понимать, что указ предполагает выплаты следующим образом: высока вероятность недостатка средств для выплат клиентам, поэтому в рамках одной очереди могут осуществляться выплаты частично в равных пропорциях от общего объема заблокированных ценных бумаг.

Указ номер 665 по зеркальному обмену замороженных активов

Такой обмен предполагает все же определенные риски. Национальный депозитарий РФ со своей стороны обязуется подать все запросы, которые в определённое время поступят от финансовых организаций. Однако, осуществят ли Европейские институты перечисления средств с замороженных счетов Национального Расчётного Депозитария, ссылаясь на эти запросы, остается вопросом. Если Euroclear (Депозитарий Бельгии) и Clearstream (Люксембурга) откажутся осуществить обработку запросов по выплатам, то идея, к сожалению, окажется нерабочей.

Остается лишь гадать, получится ли превратить задуманное в реальность и с положительным результатом для обеих сторон реализовать данную инициативу. Стоит отметить, если Европейские органы данную инициативу по зеркальным выплатам отметут, то урон будет существенный и не только для граждан РФ, но и для инвесторов из ЕС, включая физических лиц. Таким образом активы будут заморожены надолго.

На сегодняшний день это единственное реальное решение по выплатам, которое является наиболее жизнеспособным.

Если так получилось, что инвестор уже предпринимал кое-какие действия по обмену замороженными активами в связи с указом 394, то дополнительных действий осуществлять не нужно. Национальный Расчетный Депозитарий от 9 сентября сообщает следующее:

“инвестору не нужно подавать никакие дополнительные или новые документы ввиду того, что особо никаких изменений существенных не произошло. И в случае, если какие-либо изменения появятся, об этом будет проинформировано на сайте организации”.

Потому стоит просматривать вопросы и ответы по указу номеру 665 на официальном сайте Депозитария. Также уведомление может прийти и на электронную почту инвестора, которая была указана в момент оформления заявки для связи с ним.

ЧИТАЙТЕ ТАКЖЕ: Что делать, если у банка отозвали лицензию: вклады, страховка, кредитные обязательства

Собственно, на этом полная информация по замороженным выплатам изложена до конца. Тем инвесторам, кто уже подавал заявку, необходимую папку документов, которые подтверждают право инвестора на замороженные активы всегда держать наготове. Это касается как документов с мокрой печатью, так и электронных копий. Во всяком случае, если европейская сторона даст согласие, Министерство Финансов и Банк России вполне вероятно ещё будут разрабатывать дополнительные документы пояснения и регламенты для сбора новой документации для подачи последующих заявлений по выплатам.

Два этапа выкупа замороженных активов: очень скромный результат

В конце весны 2024 года «Инвестпалата» оптимистично набрала заявок от российских физлиц, владеющих заблокированными ценными бумагами, на общую сумму 35 млрд рублей.

Интерес иностранных покупателей к предложению оказался слабым. Они приобрели акции всего на 8 миллиардов руб., что составляет менее четверти от общей суммы предложенного к обмену.

При этом списать столь малый спрос на непривлекательные пакеты затруднительно: граждане РФ предложили к выкупу 60 % от общего объема топовых акций уровня Apple, Tesla и Microsoft, а остальные 40 % наполнения составили паевые фонды. Средства от выкупленных нерезидентами 23 % активов их бывшие владельцы в РФ получили с задержкой: выплаты начались только с середины августа и по состоянию на очень были перечислены еще не полностью. Все это вызвало недовольство российских частных инвесторов, которые прошли несколько кругов бюрократии в горящие сроки ради участия в выкупе — и при этом получили очень слабый результат.

Напомним, что лимит, который законотворцы установили на каждого пострадавшего российского частника, составил 100 000 рублей. У многих сумма потерь из-за санкционных ограничений составила гораздо больше. На фоне этого средний выкуп активов нерезидентами в размере 8 000 рублей на участника выглядит еще меньше.

Второй этап обмена активами прошел в октябре 2024-го и показал еще более плачевные итоги. Если по результатам первого этапа нерезиденты выкупили у россиян заблокированные активы на 35,3 миллиарда рублей, то в октябре их интерес оказался в 14 раз ниже. Общая сумма выручки на втором этапе обмена составила всего 2,54 млрд руб. По сообщению «Инвестпалаты», на второй фазе обмена были неоднократно зафиксированы заявки от иностранцев, которые после отозвали или просто не стали оплачивать.

Перспективы нового раунда продажи замороженных активов

Они еще хуже прежнего, поскольку добавилась новая проблема. Учет застрявших из-за санкций ценных бумаг граждан РФ производился на счетах Национального расчетного депозитария. С 12.10.2024 года санкции США окончательно запретили проводить с ним любое взаимодействие.

Для того, чтобы обойти это серьезное ограничение, российская сторона теоретически может изменить ранее созданную инфраструктуру, заручившись соответствующим согласием от правительственной комиссии. Однако это сложный и продолжительный процесс, к целесообразности которого, учитывая результаты обменов, остаются вопросы.