Физические лица могут попасть на рынок только через биржевых посредников — брокеров. А их, в свою очередь, допускают к работе специальные контролирующие органы под названием финансовые регуляторы. Некого общемирового финансового регулятора пока не существует, зато практически в каждой стране имеется собственный. Государственные контролирующие органы всюду называются по-разному: комиссии, министерства, надзорные ведомства и т.д.

Однако в том, что касается Форекс, занимаются они примерно одним и тем же:

1. проверяют брокеров на соответствие требованиям и принимают решение об их допуске к работе;
2. при благополучном исходе проверки соискателю выдают разрешительный докумен — именно его и называют лицензией;
3. рассматривают жалобы трейдеров, изучают доказательную базу нарушений и, в случае их подтверждения, применяет санкции. Диапазон наказаний варьируется от штрафов до приостановки действия и даже отзыва лицензии, что для любого брокера, работающего в легальном поле, означает катастрофу.

Чего точно не делают госрегуляторы, так это не возвращают собственноручно деньги трейдерам, пострадавшим от неправомерных действий брокеров. Но не спешите признавать их бесполезными, лучше перечитайте пункт 3 о санкциях. Да, регулятор не отправит денежный перевод, но у него есть множество рычагов давления на биржевого посредника. Которому, в свою очередь, дешевле извиниться перед обиженным клиентом и удовлетворить его требования, чем потерять драгоценную лицензию.

Однако мошенники, которых вокруг Forex пасётся изрядное количество, пытаются паразитировать на финансовых регуляторах и от их имени предлагают потерявшим деньги трейдерам компенсационные выплаты. Некоторых жертв не смущает что у них украл депозит брокер, работающий вовсе без лицензии, а заманчивое предложение о возврате потери поступило, например, от лица особо полюбившегося злоумышленникам кипрского CySEC.

К сожалению, возврат денег от брокера не с помощью чарджбека, а якобы через регулятора способен привести только к новым финансовым потерям. Поскольку мошенники будут тянуть деньги на каждом шагу: за перевод, за нотариальное заверение подписи, за почтовые расходы по международной пересылке оригиналов документов и так до тех пор, пока жертва не поймёт что это развод и не прекратит платежи.

Три уровня финансовых регуляторов Forex

Земной шар большой и пёстрый, на нём есть страны с очень разными финансовыми системами. Конечно, и регуляторы разных стран работают со своими особенностями, сообразно законодательству государства, его строгости или отсутствию таковой.

В результате сложилась трёхуровневая система госрегуляторов: по степени строгости отбора брокеров и требовательности контролирующих органов. В результате условным высшим сортом считают самые жёсткие комиссии, лицензии которых ценят на вес золота. Подлинная лицензия обозначает, что соискатель прошёл через жернова очень придирчивого отбора и сумел доказать свою состоятельность. А после ещё её систематически подтверждает.

В то время как есть страны, лицензия которых означает, что брокер-соискатель просто оплатил вполне доступный взнос в казну, получил свой бланк и они с декоративным регулятором расходятся довольными сделкой. Писать жалобы в такие контролирующие инстанции бесполезно: трейдер не получает ответов, а о штрафных санкциях в отношении подшефных никто никогда не слышал и не читал.

Классификация регуляторов Форекс является условной и не жёсткой. Репутация, как известно, дело наживное. Её можно годами зарабатывать и быстро потерять. Бывали, хоть и реже, и обратные случае, когда контролирующая инстанция за какие-то 5-10 лет уверенно повышала уровень.

Например, кипрская Комиссия по биржам и ценным бумагам повысила свой рейтинг по объективным причинам. Кипр долгое время был излюбленным прибежищем бинарных опционов, но как только их вслед за требованием Евросоюза поставили вне закона, оставив только регулирование Форекс, рейтинг CySEC ощутимо повысился. По состоянию на 2022 год это очень уважаемая лицензия. Именно поэтому мошенники, предлагающие в принципе невозможный чарджбек в исполнении брокера, возлюбили прикрываться именно названием Cyprus Securities and Exchange Commission, что само по себе является своеобразным признанием.

Лучшие и худшие мировые регуляторы Forex

В безусловную первую лигу входит старейший в мире американский финрегулятор Commodity Futures Trading Commission, элементы системы допуска и контроля которого позаимствовали многие страны. Помимо драконовского многоступенчатого допуска он непрерывно бдит за держателями своих лицензий. Они обязаны подавать отчёты в CFTC каждую неделю, а также своим клиентам под занавес каждого биржевого дня.

Не менее крута британская Financial Conduct Authority: она безусловный мировой лидер по объёму документов, необходимых при процедуре лицензирования. Плюс к этому входная планка собственного капитала от 1 млн и ежегодный строжайший аудит.

Замыкает первую тройку мировых лидеров по весомости лицензий на Forex European Securities and Markets Authority. Это такой «оптовый» регулятор для всей территории Евросоюза. Напрямую с трейдерами он практически не взаимодействует, а стоит уровнем выше системы национальных контролирующих органов, которые в каждой семье свои. Зато у их клиентов есть плюс одна инстанция, уровнем выше, в которую можно наябедничать.

Регуляторы Форекс третьего эшелона это, в основном, мелкие ошфорные страны, преимущественно островные. Которые используют для наполнения бюджета две основных статьи дохода: от туристов и от регистрирующихся и лицензирующихся компаний. Бланк лицензии Доминики, Сент-Винсент и Гренадин и прочих банановых островов обходится недорого и котируется очень невысоко.

Средний уровень это все что между первой и низшей лигой, с постоянным броуновским движением рейтинга и расслоением на тех что поприличнее и на тех кто снижает планку вплоть до уровня офшорных островов.

Регулирование рынка Forex в России

Путь к нему был сложен и тернист, а в мутной воде недозревшего отраслевого законодательства успело половить рыбку несколько организаций и объединений.

Первым на регулирование Форекс дозрел запрос «снизу»: благонамеренные брокеры жаждали работать на потенциально огромном и непаханом поле российского рынка. Причём так, чтобы их было легко отличить от мошенников, особенно в условиях отсутствия федерального законодательства или его вопиющей незрелости по этой части.

Достаточно приличным проектом с 2011 году выступил Центр регулирования отношений на финансовых рынках. Его отцы-основатели подобрали оригинальный слот в законодательстве: учреждение некоммерческой организации. Казалось бы, что тут может быть серьёзного: НКО всех видов и родов деятельности ежегодно регистрируют тысячами. Однако ЦРОФР пытался сертифицировать только серьёзно настроенных брокеров и создавать компенсационный фонд из взносов участников. Впрочем, на законодательном уровне модель не взлетела, зависнув в Госдуме.

А с 2013 года все попытки саморегулирующихся организаций и объединений начали утрачивать смысл: единым госрегулятором для брокеров признали Банк России. В 2016-м вступил в действие наконец-то вымученный законопроект «О Форекс». С тех пор свои сертификаты ЦРОФР эпохи заката выдавал за плату даже сомнительным организациям, пытаясь заработать денег напоследок.

Тем временем регулирование Форекс в России продолжает реформироваться и конца и края этому процессу не видно. Например, в минувшем году госрегулятор озвучил планы позаимствовать модель регулирования Южной Корее и разделить профессиональных участников рынка ценных бумаг на 8 категорий по виду деятельности и масштабам. И для каждой группы прописать правила вхождения на рынок.

Рекомендуем запомнить ключевое правило для брокеров Форекс в РФ: любые сертификаты и дипломы независимо от их содержания не имеют значения. Они остались формальным требованием: состоять в каком-нибудь СРО и добавить его членский билет в пакет более важных бумаг для процедуры лицензирования. Единственным документом, подтверждающим легальный статус компании и её услуг в РФ, является лицензия Центробанка и никак иначе. Поэтому первым делом:

1. Проверьте наличие у заинтересовавшего брокера лицензии Банка России
2. Уточните её подлинность и актуальность на сайте госрегулятора, где ведётся реестр держателей документов и параллельно чёрный список недобросовестных участников рынка ценных бумаг.

Заключение

Напоминаем, что госрегуляторы Форекс работают по подведомственности, в пределах своей страны. Поэтому даже держатели очень приличных иностранных лицензий могут легально предоставлять свои услуги резидентам РФ только после получения допуска местного надзорного органа — Центробанка.